ปลอกคอ กลยุทธ์ ทางเลือก

+

ปลอกคอกลยุทธ์ทางเลือก ปลอกคอกลยุทธ์ทางเลือกคืออะไร? กลยุทธ์การเลือกที่คอถูกออกแบบมาเพื่อให้เป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงต่ำมากเพื่อการซื้อขายหุ้น ในขณะที่พวกเขาอาจจะไม่ได้ผลตอบแทนที่ใหญ่ที่สุดที่คุณจะไม่ต้องทนทุกข์ทรมานขนาดใหญ่วาดทั้งดาวน์ ในความเป็นจริงถ้าคุณตั้งปกขึ้นอย่างถูกต้องคุณอาจจะสามารถที่จะสร้างสถานการณ์การค้าที่มีความเสี่ยงฟรี ตัวเลือกที่ปกเป็นกลยุทธ์ระยะยาวที่มีพนักงานใช้ตัวเลือกการก้าวกระโดด ตัวเลือกเสื้อหรือปกตัวเลือกที่สามารถสร้างขึ้นได้โดยไปยาวหุ้นยาว LEAP ทำให้ใกล้ตีราคาแล้วขายโทร LEAP ที่จะออกจากเงิน เสื้อตัวเลือกลักษณะความเสี่ยง ตัวเลือกปลอกคอหากประสบความสำเร็จมีรางวัลมากขึ้นต่อความเสี่ยง พวกเขาจะใช้โดยส่วนใหญ่เป็นผู้ค้าที่ไม่สามารถที่จะรับความเสี่ยงจากความผันผวนในตลาด แต่ต้องการที่จะใช้โอกาสที่จะทำให้อัตราผลตอบแทนที่ดีขึ้นของธนาคารกว่ามี ลองทบทวนความเสี่ยงกราฟด้านล่างและพูดคุยเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการเป็นตัวเลือกที่ปก ความเสี่ยงในการปกใด ๆ ที่สามารถกำหนดด้วยสูตรดังต่อไปนี้: ความเสี่ยง = หุ้นราคาซื้อ - ใส่ Strike + ใส่พรีเมี่ยม - โทรพรีเมี่ยม กราฟข้างต้นแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ในการที่จะซื้อหุ้นที่ตัวเลือกใส่ตีราคา หากผู้ประกอบการค้าเป็นที่ชาญฉลาดพอปกอาจจะสร้างขึ้นที่ตำแหน่ง riskless ถูกนำตัวไป ต้องการทำเช่นนั้นสมการความเสี่ยงที่จะต้องสุทธิผลให้ด้านล่าง 0. ตัวอย่างเช่นถ้าใครที่จะซื้อหุ้นต่ำกว่าตีใส่โดยการแพร่กระจายมากขึ้นกว่าที่วาง / สายการแพร่กระจายตำแหน่ง riskless จะได้รับการวาง . ฉันได้เห็นแม้แต่สถานการณ์ที่หุ้นซื้อขายที่ตีใส่และวาง / สายการแพร่กระจายได้ความหมายเชิงลบเครดิตสุทธิ (ใส่พรีเมี่ยมน้อยกว่าพรีเมี่ยมสาย) สถานการณ์ที่ได้มาจากการเขียนตัวเลือก นี่คือ & quot; riskless & quot; ค้า ศักยภาพการทำกำไรในปกใด ๆ ที่สามารถคำนวณด้วยสูตรดังต่อไปนี้: ศักยภาพกำไร = โทร Strike - หุ้นราคาซื้อ - ใส่พรีเมี่ยม + โทรพรีเมี่ยม เมื่อตัวเลือกกลยุทธ์คอถูกสร้างขึ้นด้วย LEAPS ที่หมดอายุ 18 เดือนหรือต่อไปผมได้เห็นผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจาก 15% เป็น 25% เห็นได้ชัดว่ามีความเสี่ยงมากขึ้นคุณใช้เวลากับการเลือกของราคาการนัดหยุดงานของคุณและยังมีระยะเวลามากขึ้นในตัวเลือกที่มีศักยภาพมากขึ้นมีขนาดใหญ่สำหรับกำไร เสื้อตัวเลือกเทรดดิ้งตัวอย่าง ลองดูที่ตัวอย่างชีวิตจริงของการค้าตัวเลือกที่คอเพื่อให้คุณสามารถได้รับความคิดที่ดีของวิธีการทำงาน ด้านล่างนี้คุณจะเห็นภาพรวมของการโทรและทำให้เพื่อการวิจัยใน Motion (RIMM) ขณะนี้เป็นเวลามกราคม 2007 และดังนั้นตัวอย่างจะจัดการกับการกระโดดที่มีเพียง 1 ปีออกมาในที่หมดอายุ; นี้ควรจะปรับสำหรับวัตถุประสงค์ของเรา หมายเหตุราคาของหุ้นเป็น 103.35 $ ดังนั้นถือว่าเราซื้อหุ้นในราคานี้และทำให้ขายที่ใกล้เคียงที่สุดในการนัดหยุดงาน; นี้จะเป็นปี 2009 ทำให้ ม. ค. ที่มีการนัดหยุดงานของ 103.75 เพื่อประโยชน์ของตัวอย่างนี้เราจะซื้อใส่ที่ตลาดซึ่งจะเป็น $ 22.60 เพื่อตอบสนองในช่วงครึ่งหลังของกลยุทธ์นี้เราจะต้องขายสายที่จะออกจากเงิน ลองสั้นมกราคม 2009 ตัวเลือกการโทรที่ตลาดสำหรับ $ 19.50 โดยใช้ข้อมูลนี้ตอนนี้เราสามารถคำนวณความเสี่ยงและศักยภาพการทำกำไรของเราเพื่อตรวจสอบว่าการค้านี้มีความเหมาะสมที่จะใช้ความคลาดเคลื่อนความเสี่ยงของเรา ความเสี่ยงของตัวเลือกปลอกคอ = $ 103.35 - $ 103.375 + $ 22.60 - $ 19.50 = $ 3.075 นี้แสดงให้เห็นความเสี่ยงประมาณ 3% ตอนนี้ให้ & rsquo; s คำนวณกำไรที่อาจเกิดขึ้นเพื่อให้เราสามารถตรวจสอบรางวัลที่จะเสี่ยงอัตราส่วน ศักยภาพกำไรของตัวเลือกปลอกคอ = $ 120 - $ 103.35 - $ 22.60 + $ 19.50 = $ 13.55 หรือเกี่ยวกับศักยภาพการทำกำไร 13.1% นี้แสดงให้เห็นผลตอบแทนต่อความเสี่ยงของ 4.4: 1 ไม่ได้เป็นเรื่องที่ไม่ดี เกิดอะไรขึ้นถ้าหุ้นอยู่เหนือ $ 103.375 แต่ต่ำกว่า $ 120 ในหมดอายุ? ซึ่งเป็นที่ที่การคำนวณจุดคุ้มทุนเป็นสิ่งที่จำเป็น เราต้องเข้าใจในสิ่งที่ราคาที่เราจะทำเงิน ซึ่งสามารถทำได้โดยการใช้ราคาซื้อของ $ 103.35 ในตัวอย่างของเราและเพิ่มวาง / การแพร่กระจายสายซึ่งเป็น $ 3.10 เพื่อให้ได้ราคาที่คุ้มทุนของ $ 106.45 ตราบใดที่หุ้นยังคงสูงกว่าราคาที่ 1 ปีนับจากนี้คุณจะอยู่ในตำแหน่งที่มีกำไร ดังนั้นเราจึงสามารถพูดได้ว่าคุ้มทุนของการค้านี้สามารถคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้: ปลอกคอกลยุทธ์คุ้มทุน = ราคาซื้อหุ้น - โทร + พรีเมี่ยมใส่พรีเมี่ยม สรุป สรุปกลยุทธ์ตัวเลือกที่ปกเป็นที่ดีสำหรับผู้ที่ไม่สามารถมีความเสี่ยงเงินก้อนใหญ่ แต่ยังคงต้องการที่จะใช้กระสุนที่ทำเจ้าชู้ดี ในขณะที่กำไรอาจจะไม่น่าตื่นเต้นที่คุณจะสามารถที่จะนอนหลับอย่างสบายในเวลากลางคืน โปรดทราบว่าคอต้องใช้ความอดทน; มันจะไม่ง่ายที่จะขายตัวเลือกหรือหุ้นก่อนวันหมดอายุของตัวเลือก ตัวเลือกปลอกคอมีเจตนาที่จะจัดขึ้นจนถึงตัวเลือกที่หมดอายุ